Επενδύσεις

Ενδεικτικά χαρτοφυλάκια επενδυτικού προφίλ

To Σύστημα Αποταμίευσης & Επένδυσης σχεδιάστηκε με τέτοιο τρόπο, ώστε η διαδικασία αποταμίευσης και επένδυσης να γίνει όσο το δυνατόν πιο απλή, κατανοητή και παράλληλα να σας βοηθάει να προσδιορίσετε με ακρίβεια τους στόχους σας και το επενδυτικό σας προφίλ. Αφού ολοκληρωθεί η διαδικασία καταγραφής των αναγκών σας και προσδιορισμού των στόχων σας, το επενδυτικό σας προφίλ αντιστοιχίζεται με το χαρτοφυλάκιο που ταιριάζει καλύτερα με το προφίλ και τις ανάγκες σας.

*** ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

Τι είναι τα Αμοιβαία Κεφάλαια

Τα Αμοιβαία Κεφάλαια (Mutual funds) παρέχουν στους αποταμιευτές/επενδυτές μια εναλλακτική δυνατότητα αγοράς έτοιμων χαρτοφυλακίων, αντί οι ίδιοι να προβαίνουν στη διαμόρφωση των ατομικών τους χαρτοφυλακίων. Τα Α/Κ σημείωσαν ραγδαία επέκταση στη διάρκεια της μεταπολεμικής περιόδου σε διεθνές επίπεδο, ώστε να αποτελέσουν βασικό άξονα των εξελίξεων στις αναπτυγμένες χρηματιστηριακά χώρες του κόσμου. Ειδικότερα, τα Α/Κ προσφέρουν μια σειρά πλεονεκτημάτων στους ατομικούς επενδυτές, λόγω οργάνωσης, τεχνικοοικονομικής συγκρότησης και εμπειρίας, ώστε να επιτυγχάνονται σχετικά αποδεκτές αποδόσεις για τους επενδυτές.

Νομικό Πλαίσιο

• Τα αμοιβαία κεφαλαία συνιστούν αυτόνομες οντότητες το
οποίο σημαίνει χωριστή ομάδα περιουσίας (Ν.3283/2004).

• Η περιουσία του Α/Κ δεν εντάσσεται σε εκείνη του διαχειριστή η του θεματοφύλακα του.

• Το Α/Κ, όπως και οι μεριδιούχοι του, δεν ευθύνονται για τις υποχρεώσεις του διαχειριστή η του θεματοφύλακα του.

• Σε περίπτωση πτώχευσης του διαχειριστή η του θεματοφύλακα του Α/Κ:

α) η περιουσία του Α/Κ δεν εμπίπτει στην πτωχευτική περιουσία και η κατάσχεση των στοιχείων που την απαρτίζουν δεν είναι δυνατή. Η περιουσία του Α/Κ ανήκει αποκλειστικά στους μεριδιούχους του.

β) δεν επέρχεται πτώχευση ούτε αυτόματη λύση του Α/Κ.

• Παραμένει δε, δυνατή η «μεταφορά» του αμοιβαίου κεφαλαίου σε άλλο διαχειριστή η θεματοφύλακα.

• Ειδικά δε, Αμοιβαία Κεφαλαία που έχουν ως έδρα σύστασης άλλο κράτος-μέλος της ΕΕ πχ Λουξεμβούργο, εκτός από τα παραπάνω πλεονεκτήματα, παρέχουν τη δυνατότητα στους κατόχους μεριδίων να συναλλαχθούν στη χώρα σύστασης.

Συμπερασματικά τα Α/Κ αντιμετωπίζονται πολύ διαφορετικά σε σχέση με τις καταθέσεις οι οποίες ενσωματώνονται στην πτωχευτική περιουσία του Ιδρύματος και εξασφαλίζεται εγγύηση στους πελάτες έως 100.000€.

Τα πλεονεκτήματα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων

• Αποτελούν εναλλακτικό τρόπο (έμμεσων) επενδύσεων από τους ατομικούς επενδυτές, αντί των τοποθετήσεών τους σε τράπεζες και λοιπούς παραδοσιακούς ενδιάμεσους χρηματοπιστωτικούς φορείς.

• Παρέχουν δυνατότητες διαφοροποίησης (diversification), μέσω της διαμόρφωσης χαρτοφυλακίων, επιτυγχάνοντας διασπορά των επενδύσεωνκαι μείωση του επενδυτικού κινδύνου. Ειδικότερα, προβαίνουν σε τοποθέτηση χρημάτων σε πολλά και διαφορετικά είδη ΧΠ με ανάλογα ποιοτικά χαρακτηριστικά και προοπτικές αποδόσεων και κινδύνων. Με αυτόν τον τρόπο μειώνονται οι διακυμάνσεις και ελαχιστοποιείται ο κίνδυνος που αναλαμβάνουν οι επενδυτές.

• Έχουν κοινωνικό χαρακτήρα, καθότι λόγω διαιρετότητας (divisibility) δίνεται δυνατότητα αγοράς μεριδίων, συμμετοχής και αποκόμισης των πλεονεκτημάτων των Α/Κ από μικροεπενδυτές με σχετικά μικρά χρηματικά ποσά και χωρίς επαρκή εμπειρία ή χρόνο για συνεχή παρακολούθηση των εξελίξεων των αγορών και των αποδόσεων.

• Η διαχείριση των κεφαλαίων γίνεται με λεπτομερειακή λογιστική παρακολούθηση και περιοδική δημοσίευση εκθέσεων, με επανεπένδυση των μερισμάτων και των τόκων. Επίσης, η διαχείριση των κεφαλαίων χαρακτηρίζεται από διαφάνεια και διέπεται από αυστηρό νομοθετικό πλαίσιο. Στην Ελλάδα, οι Εταιρείες Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων εποπτεύονται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, οι αποφάσεις της οποίας ορίζουν το πλαίσιο εφαρμογής της Εθνικής Νομοθεσίας.

• Είναι εξοπλισμένα με σύγχρονο τεχνολογικό εξοπλισμό,
οργανωτική συγκρότηση και στελέχωση υψηλής εξειδίκευσης. Ο επενδυτής που συμμετέχει σε ένα Α/Κ, αναθέτει ουσιαστικά τη διαχείριση του κεφαλαίου του σε μια εξειδικευμένη επενδυτική εταιρεία, που διαθέτει την κατάλληλη εμπειρία και τεχνογνωσία για το σκοπό αυτό. Τα Α/Κ προβαίνουν σε συνεχή, συστηματική παρακολούθηση των εξελίξεων και αξιοποίηση των επενδυτικών ευκαιριών, ώστε να αποτελούν σταθεροποιητικό παράγοντα στις εξελίξεις και να δίνουν καλύτερες αποδόσεις με λιγότερο κίνδυνο για τους επενδυτές που εκπροσωπούν.

• Με την τοποθέτηση τμήματος των αποταμιεύσεων των μικροεπενδυτών σε Α/Κ, αποκτάται βαθμιαία πείρα και ωρίμανση, ώστε με τη συσσωρευμένη τεχνογνωσία και επενδυτική κουλτούρα, να καταστούν αργότερα αυτοδύναμοι σύγχρονοι επενδυτές. Τα Α/Κ λαμβάνονται ιστορικά σε διεθνές επίπεδο ως μια από τις καινοτομίες που συντέλεσαν στη λεγόμενη χρηματοοικονομική επανάσταση στη διάρκεια της μεταπολεμικής περιόδου.

• Λόγω το χαμηλού κεφαλαίου και των δυνατοτήτων αλλαγής θέσης από τους επενδυτές οποιαδήποτε στιγμή, τα Α/Κ τους προσφέρουν μεγάλη ευελιξία και άμεση ρευστότητα. Έχουν ευχέρεια αγοράς μεριδίων κατευθείαν από ένα Α/Κ, με προσωπική παρουσία σε ένα γραφείο, μέσω αλληλογραφίας, τηλεφώνου, FAX, e-mail ή έμμεσα δια μέσου τραπεζών, ασφαλιστικών εταιρειών, κτλ.

• Με τη διευκόλυνση της ευρύτερης εισόδου μεγάλου αριθμού αποταμιευτών, τα Α/Κ έχουν συντελέσει στην αύξηση του βάθους και του εύρους των χρηματιστηρίων και των κεφαλαιαγορών, ενεργώντας σταθεροποιητικά στις εξελίξεις, στην περαιτέρω ανάπτυξη και στην αποτελεσματικότητα των χρηματοπιστωτικών αγορών.

• Λόγω της πραγματοποίησης μεγάλου όγκου συναλλαγών, τα Α/Κ διαθέτουν αυξημένη διαπραγματευτική δύναμη και μέσω των οικονομιών κλίμακας είναι σε θέση να επιτυγχάνουν καλύτερους όρους στις αγορές και πωλήσεις τίτλων από αυτούς που μπορεί να επιτύχει ένας μεμονωμένος επενδυτής και να επιβαρύνουν με μικρές προμήθειες τους μεριδιούχους τους.

*** ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

Το πρόγραμμα επένδυσης συγκεντρώνει τους κορυφαίους διαχειριστές του εξωτερικού και της Ελλάδας.

• Αποτελεί σήμερα το μεγαλύτερο διαχειριστή του κόσμου.
• Η εταιρία ιδρύθηκε το 1988 με το όνομα Blackstone Financial Management και μετονομάστηκε σε BlackRock το 1992.
• Σημαντικό σταθμό στην πορεία της αποτέλεσε η συγχώνευσή της με την Merrill Lynch το 2006.
• Διαχειρίζεται κεφάλαια που φθάνουν τα 4,6 τρισ. ευρώ (στοιχεία 31.12.2015)
• Το μεγαλύτερο μέρος του χαρτοφυλακίου της εταιρίας αφορά μετοχικά και ομολογιακά Α/Κ.
• Η εταιρία έχει έδρα τη Νέα Υόρκη, απασχολεί πάνω από 12.000 εργαζόμενους σε όλο τον κόσμο και διατηρεί παρουσία σε 30 χώρες.

• Έχει επενδυτική παρουσία από το 1865.
• Αποτελεί μέρος του παγκόσμιου ομίλου χρηματοοικονομικών υπηρεσιών JP Morgan Chase & Co.
• Μια από τις κορυφαίες εταιρίες του κόσμου με υπό διαχείριση κεφάλαια ύψους 1,56 τρισ. ευρώ (στοιχεία 31.12.2015)
• Έχει μια μοναδική δομή με 942 εξειδικευμένα επενδυτικά στελέχη, τα οποία εδρεύουν σε Λονδίνο, Χονγκ Κονγκ, Νέα Υόρκη και Κολόμπους.
• Καλύπτει όλες τις κατηγορίες επένδυσης σε όλες τις αγορές παγκοσμίως.
• Εμφανίζει τις μεγαλύτερες εισροές κεφαλαίων στις μετοχικές επενδύσεις.

• Ένας από τους παλαιότερους διαχειριστές κεφαλαίων του κόσμου.
• Ιδρύθηκε το 1805 στην Ελβετία και είναι μια ανεξάρτητη, μη εισηγμένη επενδυτική τράπεζα.
• Σήμερα διαχειρίζεται κεφάλαια ύψους 139 δισ. ευρώ (στοιχεία 31.12.2015)
• Εξειδικεύεται ιδιαίτερα σε θεματικά Αμοιβαία Κεφάλαια.
• Διακρίνεται για την εξαιρετική της ποιότητα και τους πολύ υψηλούς δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας και ρευστότητας.
• Το 2008, κατά τη διάρκεια της παγκόσμιας χρηματοοικονομικής κρίσης, αποτέλεσε την
πρώτη εταιρία σε καθαρές εισροές κεφαλαίων στην Ευρώπη.

• Από το 2000 ανήκει στον Ιταλικό Τραπεζικό Όμιλο Unicredit, ενώ δραστηριοποιείται στον επενδυτικό χώρο από το 1928.
• Σήμερα διαχειρίζεται κεφάλαια ύψους 224 δισ. ευρώ και έχει παρουσία σε 28 χώρες στον κόσμο. (στοιχεία 31.12.2015)
• Απασχολεί 2.090 εργαζόμενους, εκ των οποίων οι 360 είναι εξειδικευμένα στελέχη επενδύσεων.
• Στο χαρτοφυλάκιό της διαθέτει Αμοιβαία Κεφάλαια, Συνταξιοδοτικά Προγράμματα, Στρατηγικές Θεσμικών Επενδυτών.
• Τα περισσότερα εκ των Αμοιβαίων Κεφαλαίων με έδρα το Λουξεμβούργο έχουν αξιολόγηση τεσσάρων αστέρων από τη Morningstar®.

• Ιδρύθηκε το 1999 και αποτελεί 100% θυγατρική του διευρυμένου ομίλου της EUROBANK.
• Από το 2004 έχει αναλάβει τη διαχείριση των Αμοιβαίων Κεφαλαίων INTERAMERICAN.
• Διαχειρίζεται 66 Αμοιβαία Κεφάλαια ύψους €3,35 δισ., κατέχοντας ηγετική θέση στην Ελλάδα. (στοιχεία 31.12.2015)
• Ίδρυσε, το 2006, τη EUROBANK EFG Fund Management Company (Lux) S.A. στο Λουξεμβούργο, με καινοτόμα Αμοιβαία Κεφάλαια.
• Τα Αμοιβαία Κεφάλαια της έχουν λάβει πολλές ανώτατες διακρίσεις από τη Morningstar®.
• Έχει ως θεσμικούς πελάτες ασφαλιστικά ταμεία, ασφαλιστικές εταιρίες, ιδρύματα και χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς.

• Ιδρύθηκε το 2006 και ανήκει στον Όμιλο ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ.
• Διαχειρίζεται 22 Αμοιβαία Κεφάλαια με συνολικό ενεργητικό €435 εκατ. (στοιχεία 31.12.2015)
• Τα Αμοιβαία Κεφάλαια που διαχειρίζεται προσφέρουν τη δυνατότητα επένδυσης στο σύνολο των κεφαλαιαγορών.
• Αποτελεί εταιρία με διαφάνεια, διεθνή εμπειρία και προηγμένη τεχνογνωσία.
• Έχει ως θεσμικούς επενδυτές ασφαλιστικά ταμεία, εταιρίες επενδύσεων χαρτοφυλακίου καθώς και ασφαλιστικές εταιρίες.

• Με ιστορία που ξεκινά το 1987, αποτελεί τον μεγαλύτερο ανεξάρτητο διαχειριστή εκτός συστημικών τραπεζών.
• Επί σειρά ετών λαμβάνει την ανώτατη αξιολόγηση των πέντε αστέρων από τη Morningstar® για τα Μετοχικά Α/Κ Ελλάδας, με πολυετές ιστορικό αποδόσεων.
• Μέσω Αμοιβαίων Κεφαλαίων, διαχειρίζεται συνολικά, 167 εκ. ευρώ. (στοιχεία 31.12.2015)
• Προσφέρει εξειδικευμένες λύσεις σε θεσμικούς επενδυτές, είτε με τη μορφή εξατομικευμένων χαρτοφυλακίων, είτε με τη μορφή Αμοιβαίων Κεφαλαίων, όπως το Τ.Ε.Α. Global Balanced Fund of Funds.

*** ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

Εξέλιξη των παγκόσμιων αγορών από το 1900 έως το 2012

Mε τον όρο επένδυση εννοούμε την τοποθέτηση και δέσμευση κεφαλαίου, συνήθως για ένα σημαντικό χρονικό διάστημα, με απώτερο στόχο την πραγματοποίηση κέρδους και αύξηση του αρχικού κεφαλαίου. Η επένδυση μπορεί να λάβει χώρα σε κινητές ή ακίνητες αξίες. Στην παρούσα έκδοση θα επικεντρωθούμε στις πιο δημοφιλείς μορφές επένδυσης σε κινητές αξίες που είναι οι καταθέσεις, τα ομόλογα και οι μετοχές.

*** ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ